Hamburgpolisen uppger att mannen var beväpnad med en hacka. Enligt tyska tidningen Bild attackerade han fotbollsfans och poliser i samband med den nederländska fanmarschen.
Mannen uppges ha haft en molotovcocktail i sin ryggsäck och polisen utgår från att han ville tända på den inne på festområdet.
Ett ögonvittne sade att mannen tagit sikte på en grupp människor när han skrikande kom rusande ut ur en kebabrestaurang.
Polisen använde först pepparsprej och därefter varningsskott för att stoppa mannen. Mannen skadades allvarligt efter att ha blivit skjuten av polis.
Mannen bedöms ha agerat på egen hand, enligt polisen i Hamburg.