Kronprinsen är numera även premiärminister, skriver den statligt kontrollerade nyhetsbyrån Saudi press agency.
Kronprins bin Salman har redan tidigare stärkt sin makt i landet, samtidigt som internationell kritik mot honom är omfattande.
Underrättelsetjänster i USA har tidigare dragit slutsatsen att kronprinsen Mohammed bin Salman var den som gav det högsta godkännandet för mordet på journalisten Jamal Khashoggi, som ägde rum på det saudiska konsulatet i Istanbul 2018.
Saudiarabien leds formellt av kung Salman, 86 år, som har styrt landet sedan 2015. Men kronprins bin Salman, som är 37 år, har gradvis fått allt mer av den reella makten.