Berlusconi gav beskedet genom sin talesperson under ett videomöte med högt uppsatta högerpolitiker på lördagen, där han hävdade att han förvisso hade tillräckligt höga opinionssiffror men att han bett dem som föreslagit honom till presidentposten att dra tillbaka sitt förslag.
Den 85-årige Berlusconi sade vidare i det skriftliga uttalandet att Italien behöver enighet och att han kommer att "fortsätta att tjäna mitt land på andra sätt".
Premiärminister Mario Draghi leder opinionsmätningarna inför presidentvalet på måndag. Berlusconi, vars parti Forza Italia sitter i regeringen, upprepade dock sin önskan om att Draghi ska fortsätta som premiärminister fram till de allmänna val som är planerade att hållas under nästa år.