Bland de gripna finns ledaren av det oppositionella partiet LSD ("Samlade socialdemokrater"), Chan Po-ying och en framstående demokratiaktivist, Alexandra Wong, även känd som "mormor Wong".
Po-ying och Wong ska ha hållit i blommor och ljus under en fredlig demonstration i ett shoppingområde i staden när de omringades av myndighetspersoner och fördes till polisbilar.
Åtta personer greps dagen innan årsdagen – bland dem artister och aktivister. Sent på söndagen uppgav polisen att man gripit ytterligare 24 personer, skriver nyhetsbyrån AP.
Massakern har uppmärksammats i Hongkong varje år, fram tills att det förbjöds år 2020 i samband med att en ny säkerhetslag infördes.
Vissa av de gripna står nu misstänkta för "uppvigling" och "förargelseväckande beteende", enligt polisen i Hongkong.
I år har det gått 34 år sedan de studentledda protesterna på Himmelska fridens torg i Peking slogs ned med våld. Minst flera hundra människor dödades, enligt vissa uppgifter uppemot 3 000.