Priset uppmärksammar nyskriven körmusik och instiftades efter Sandströms bortgång, av honom själv och hans hustru Ann-Marie Lysell.
Sandströms forna studenter vid Jacobs School of Music vid Indiana University i USA kunde ansöka. En internationell jury utsåg Matthew Peterson, som numera är bosatt och verksam i Sverige, och han kallar det "en oerhörd ära" att få priset.
"Sven-Davids kärlek för att kommunicera med omvärlden genom vokalmusik var tydlig och kommer alltid vara en stor inspiration”, säger Matthew Peterson i ett pressmeddelande.
Priset är på 5 000 dollar, vilket utgör arvodet för att komponera ett a cappella-verk för kör. För att ytterligare uppmärksamma några av Sandströms forna studenter ingår dessutom ett antal "Performance Prizes" i tävlingen. Ett urval av de som skickat in bidrag får sina verk framförda av bland andra Radiokören, Eric Ericsons Kammarkör och Vokalensemblen vid Musikhögskolan i Oslo.