De båda ländernas premiärministrar – Boris Johnson och Justin Trudeau – och deras handelsministrar hade ett möte på nätet och enades om att avtalet ska slipas på i detaljerna och byggs ut framöver.
I ett uttalande säger Liz Truss, Storbritanniens handelsminister, att det hela berör "tusentals jobb".
Hennes kanadensiska kollega Mary Ng säger att avtalets åtaganden vad gäller tullar, miljö och arbetsmarknad liknar det London haft gentemot EU.
– Vi vill ha ett ambitiöst, omfattande handelsavtal på hög nivå med Storbritannien, säger hon.