Rysslands attack mot Ukraina och snabbt stigande energipriser pekas ut som avgörande faktorer för inbromsningen.
Inför 2023 ser de München-baserade Ifo-ekonomerna en vändning uppåt, till en tillväxt på 3,7 procent. Och när det gäller inflationen i Tyskland – EU:s största ekonomi – beräknas den i år lyfta till 6,8 procent för att falla ned till 3,3 procent 2023.
Enligt Timo Wollmershäuser, prognoschef på Ifo, ligger Tysklands BNP för närvarande omkring 1 procent under nivåerna före pandemin.
"Men vi räknar med en gradvis minskning både vad gäller råvarupriser och flaskhalsar under andra halvåret i år", skriver han i ett pressmeddelande.
Han ser även framför sig hur de ändrade konsumtionsmönstren – med ökat fokus på tjänster i stället för varor – som hittills i år har hållit uppe konsumtionsvolymen kommer att fortsätta ge stöd.
"Denna normalisering väntas fortsätta och spelar därmed en avgörande roll för tillväxten i den tyska ekonomin", skriver han.
Arbetslösheten i Tyskland beräknas i år enligt Ifo sjunka till 2,3 miljoner personer, ned från 2,6 miljoner 2021. I procent innebär det en nedgång till 5 procent, från 5,7 procent i snitt i fjol.
Arbetslösheten väntas därefter ligga kvar på cirka 5 procent 2023.