Anledningen är den stigande inflationen i landet vars ekonomi går på högvarv.
Det är den första höjningen som Nya Zeelands centralbank gjort på sju år, men beslutet var väntat. På en enkät som nyhetsbyrån Reuters gjort svarade alla tillfrågade ekonomer att de väntade sig en höjning.
Banken flaggar för ytterligare åtstramningar.
"Ytterligare minskning av de penningpolitiska åtgärderna väntas över tid, men när det blir aktuellt beror på hur inflationen och arbetsmarknaden utvecklas på medellång sikt", skrev centralbanken i ett uttalande.